показать результаты поиска
Главная / Личные / Расходы / Инвестирование / IPO в России и США: ликбез для частного инвестора

IPO в России и США: ликбез для частного инвестора



Это одно из писем рассылки «РБК Инвестиций». Ее ведет наш редактор Аня Хохлова. Тема данной нам недельки — отличия IPO на русском и южноамериканском рынках. Плюсы, минусы, подводные камешки и личный опыт. Подписывайтесь

У «РБК Инвестиций» есть рассылки: про денежные анонсы, дивиденды, стартапы и личные деньги. К примеру, в рассылке «Личные деньги» наш редактор Аня Хохлова каждую пятницу пишет, какие ценные бумаги покупает и почему, как оценить компанию, что происходит на рынке, как накапливать, вести личный бюджет и сберегать. Вот ее крайнее письмо.

Привет!

Сейчас пятница, а означает, настало время для еженедельной рассылки про инвестиции. Побеседуем про первичное размещение бумаг, либо IPO (Initial Public Offering). Это когда компания в первый раз выпускает акции и располагает их на бирже, а хоть какой инвестор либо фонд могут приобрести их по стартовой стоимости. Эта осень запомнится русским инвесторам тем, что сходу две русские компании провели IPO.

В Рф компании не выходили на биржу с 2017 года. Для сопоставления, на рынке США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) за 10 месяцев 2020 года акции расположили уже наиболее 360 компаний. Давайте разберемся, чем различается IPO в Рф и США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) для личного инвестора. Вот мои короткие выводы:

А сейчас подробнее. Перед тем как выйти на биржу, компания проходит несколько шагов: оценивает собственный бизнес, считает, по какой стоимости и сколько акций следует выпустить, договаривается с андеррайтером (спец по оценке рисков) и готовит документы для регулирующего органа. В Рф — ЦБ, в США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) — SEC. Процессы практически схожи.

Нередко фонды и компании могут приобрести акции еще на шаге подготовки IPO, но для личного инвестора все начинается с момента, когда регулятор одобряет размещение. Тогда компания начинает сбор заявок — другими словами инвесторы докладывают брокеру, что желают приобрести бумаги какой-нибудь компании на IPO. И здесь возникает 1-ое отличие.

В Рф компания публикует пресс-релиз о намерении выйти на биржу, а через недельку заявляет точную дату размещения и спектр цены. Далее у инвесторов есть одна-две недельки, чтоб подать заявку собственному брокеру на роль в IPO. В США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) поначалу возникает спектр цены, а четкая дата определяется позднее. К примеру, в пятницу становится известна дата IPO на последующую недельку.

При всем этом зарубежный брокер в отличие от русского докладывает инвесторам, что воспримет роль в IPO какой-нибудь компании за двое суток до денька ее размещения. У инвесторов есть приблизительно два денька, чтоб подать заявку. На последующий денек, опосля того как дедлайн подачи заявок завершился, акции компании начинают торговаться на бирже. Это в Рф. А в США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) — через денек. Происходит само IPO.

Для того чтоб подать заявку на IPO на русском рынке, инвестору нередко хватит и ₽1000. Малая сумма покупки — лот — может включать всего одну акцию. В США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) один лот может состоять из 10 и наиболее акций, а означает, и средств пригодится больше. Еще одна причина, почему нужна большая сумма для зарубежного IPO, —
аллокация 
. Так именуют процент ублажения заявки инвестора. Это в особенности принципиально при высочайшем спросе на бумаги.

На русском рынке аллокация нередко составляет 100%: если инвестор подал заявку на покупку акций на ₽10 тыс., то ему на счет опосля размещения придут бумаги на всю эту сумму. В США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) аллокация нередко меньше 10%. Инвестор может подать заявку на сумму $100 тыс., но при аллокации в 2%, ему на счет придет акций всего на $2 тыс. Чтоб получить акций даже на маленькую сумму, вначале инвестору необходимо иметь на счету суровые средства.

Очередное принципиальное отличие русского IPO и южноамериканского — это статус квалифицированного инвестора. Пока русские брокеры не требуют таковой статус, чтоб участвовать в IPO русских компаний. Для роли в южноамериканском, во-1-х, придется открыть счет у зарубежного брокера, а во-2-х, получить этот статус. Придется подтвердить брокеру уровень доходов, их источник, поведать о опыте инвестирования и так дальше.

В конце концов, стоит направить внимание на локап-период — это время от 90 до 270 дней, когда инвестор не имеет права продавать акции, приобретенные на IPO. Личного инвестора при участии в русском IPO это правило не затрагивает, он может реализовать бумаги хоть в 1-ый же денек торгов. В США (Соединённые Штаты Америки – государство в Северной Америке) личный инвестор должен держать в ранце акции около 3-х месяцев и не может ничего с ними создать.

В 2020 году на русском рынке в первый раз расположили свои акции компании «Совкомфлот» и «Самолет». Я участвовала в обоих IPO ради опыта. Итог вышел разноплановым. В одном из прошедших писем я говорила, как брала акции «Совкомфлота» и какие проблемы были у этого размещения. К примеру, акции длительно не приходили на счет, и инвесторы по непонятным причинам не могли реализовать их в 1-ые часы опосля размещения.

С IPO «Самолета» таковых заморочек не появилось. В южноамериканском IPO я еще не участвовала, но зато побеседовала с человеком, который зарабатывает на размещениях американских компаний часто. И сейчас, когда конкретно разобралась в процессе, желаю испытать сама.

IPO — рискованный метод инвестирования. Акции опосля размещения могут взлететь, а могут упасть в 1-ый же денек торгов. На южноамериканском IPO можно заработать 100% доходности за несколько месяцев. Да и утратить столько же. А судить о возможной прибыли и вероятном убытке от русского IPO пока совершенно трудно. В первичном размещении акций стоит участвовать, лишь если вы просчитали все опасности и у вас залежались излишние средства. Продавать машинку, снимать средства с денежной подушечки сохранности и вкладывать все в IPO не стоит. Рискуйте. Но с разумом.

Успешных инвестиций!

Приглянулась рассылка? Подпишитесь и получайте письма каждую недельку — принципиальные анонсы, дивиденды, личные деньги и венчур в комфортном формате.



Источник

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Эта высота div необходима для включения липкой боковой панели