показать результаты поиска
Главная / Личные / Расходы / Инвестирование / «Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

/
/


Компания сделала неповторимую атмосферу спорт зала на дому. Невзирая на дороговизну тренажеров Peloton, это завлекло огромное количество клиентов во время пандемии


Фото: Peloton

Стоимость бумаг 26 сентября 2019 года: $25,76 за акцию

Стоимость 29 января 2021 года: $146,13 за акцию

Динамика: +467%

Причина роста: неповторимая экосистема, высочайший спрос во время пандемии

Перспективы: расширение производства, сотрудничество со звездами

Опасности: высочайшая конкурентность, накладность тренажеров, переоцененность компании

Производитель тренажеров Peloton начал работу в 2012 году. Один из основоположников компании Джон Фоули решил запустить бизнес, когда узрел, как его супруга неудачно пробует записаться в переполненные группы на престижный сайклинг. Его мысль заключалась в том, чтоб воссоздать оффлайн-занятия в зале дома — на домашних велотренажерах и с онлайн-инструктором.

На данный момент компания занимается созданием и продажей велотренажеров, беговых дорожек с сенсорными экранами и подключением к вебу. На экраны транслируются онлайн-занятия с инструктором — вживую либо в записи.

Очередной источник дохода для компании — продажа подписок на онлайн-тренировки. И это не только лишь тренировки для байков и беговой дорожки — компания дает занятия и для тех, кто, например, желает просто заняться йогой либо побегать на природе.

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

Фоули не сходу удалось заинтриговать больших инвесторов, которые не соображали сущности подобного бизнеса. Потому первыми бизнес-ангелами стали розничные инвесторы, которые маленькими суммами пожертвовали средства на проект через краудфандинговую платформу Kickstarter. В итоге Peloton получил около $300 тыс. от 297 человек.

Кто мог знать, что через семь лет в капитале Peloton будет участвовать сам гуру трейдинга Джордж Сорос. На конец I квартала 2020 года у него было акций компании на сумму $79,5 млн. Правда, он равномерно продал часть собственного пакета, и на конец III квартала стоимость этого актива в ранце Soros Fund Management оценивалась в $1 млн 450 тыс.

Peloton вышел на IPO 26 сентября 2019 года — и сначала провалился, вновь столкнувшись со скепсисом инвесторов. 1-ый денек на бирже компания окончила на 11% ниже цены размещения ($29) — на уровне $25,76 за акцию.

Вообщем, котировки достаточно стремительно отыграли падение. Посодействовал обезумевший спрос, проявившийся во время пандемии коронавируса. Всего год и четыре месяца спустя акции Peloton торговались наиболее чем на 450% выше начальных уровней.

Что далее? Мы попытались проанализировать перспективы компании.

О чем сообщает финансовая отчетность Peloton

Peloton — обычная компания роста, которая вносит все вольные средства в свое развитие. Как и подавляющее большая часть схожих стартапов, Peloton не платит дивидендов и потому не увлекателен дивидендным инвесторам. Заработать на Peloton можно за счет прироста котировок. Инвесторов завлекает намного наиболее резвый рост денежных результатов, чем, например, у компаний цены.

В крайние два года квартальная выручка Peloton росла в среднем на 147% в годичном сравнении. Это весьма мощный показатель, очень близкий к сервису Zoom, который считается основным бенефициаром пандемии. Peloton ждет, что выручит рекордную сумму в $1 миллиардов по итогам крайнего квартала 2020 года.

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

Но получать прибыль компания начала лишь в крайние два квартала — ранее она была убыточной. Причина убытков — очень огромные операционные издержки. Проект много растрачивает на вербование клиентов и создание контента. А именно, нанимает классных дорогостоящих инструкторов.

Например, за квартал с 1 июля по 30 сентября 2019 года операционные издержки компании составили 68% от выручки, а себестоимость продукции — 54%. Логично, что по итогам квартала вышел убыток $49,8 миллиардов.

Невзирая на это, у Peloton нет долгов, а на счетах лежит $1,43 миллиардов. Вкупе с короткосрочными инвестициями «кубышка» компании составляет $2,02 миллиардов.

Что поможет Peloton

Драйв по вебу

Peloton — это не попросту раскрученный бренд. За восемь лет компания сделала целую неповторимую экосистему со своим стриминг-сервисом и соц элементами.

Покрутить педали под зажигательную музыку под управлением опытнейшего звездного инструктора. Пообщаться с единомышленником из другого городка. Не выходя из дома посоревноваться с именитым спортсменом, звездой огромного экрана либо домохозяйкой из Орегона. Все это — Peloton. И все это магнитом притягивает людей.

«Не тайна, что физическая активность помогает нам ощущать себя лучше, — сообщает Фоули. — Все просто: упражнения принуждают организм выделять эндорфин, а эндорфин делает нас счастливыми. Проще говоря, Peloton реализует счастье».

Peloton делает ставку и на музыку. 10 ноября 2020 года Peloton объявила, что подписала долголетний договор с Бейонсе. При всем этом певица сказала, что сама пару лет является подписчиком Peloton.

На сентябрь 2020 года у Peloton было 3,6 млн клиентов — на миллион больше, чем в марте. Число подписок к этому времени достигнуло 1,33 млн, что на 137% больше, чем год назад.

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

Покупка производителя бизнес-оборудования Precor

Во время пандемии спрос на продукцию Peloton очень вырос. Но компании не удавалось впору доставлять заказы — частично из-за того, что она оказалась не готова к таковым перегрузкам, а частично из-за локдаунов. На данный момент цепочки поставок восстановлены, но перед компанией как и раньше стоит неувязка — как удовлетворить возрастающий спрос.

21 декабря 2020 года Peloton объявил о покупке компании Precor. Precor — подразделение финского производителя спортивного оборудования Amer Sports, который занимается тренажерами для фитнес-центров и гостиниц. Заплатив $420 млн, Peloton получит два завода в штатах Северная Каролина и Вашингтон.

Инвесторы отлично приняли эту новость. И на другими словами как минимум три предпосылки:

  • потенциально Peloton расширит собственный адресный рынок, поставляя тренажеры в гостиницы;
  • сбережет на доставке;
  • убыстрит производственные циклы.

Peloton провоцирует спрос, выпуская модели тренажеров с новенькими функциями и снижая цены на старенькые модели. Precor поможет компании резвее выпускать новейшие модели и, соответственно, резвее снижать цены на старенькые, объяснил 3-ий пункт The Motley Fool.

Вообщем, ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2021 года и потому все достоинства Peloton получит лишь к концу года.


Peloton купит производителя тренажеров Precor за $420 млн

Фото:Shutterstock

Что играет против Peloton

Драгоценное наслаждение

Быть частью экосистемы Peloton — достаточно драгоценное наслаждение. Один байк стоит $1895, а беговая дорожка обойдется в $4295. Не считая того, будет нужно особая обувь и коврик — малый набор, за который придется выложить еще около $200.

И, в конце концов любой месяц приходится платить за видеоконтент — подписка на него стоит $39 за месяц. В нее входят занятия с тренером онлайн, упражнения в записи и тренировки без тренажера — например — йога, тренировки на силу либо пробежка на улице. Подписка лишь на занятия без тренажеров стоит $12,99 за месяц.

Конкурентность

Например, у Xiaomi схожий велотренажер продается за $1200-1300. А самая финансово накладная беговая дорожка компании Nautilus стоит около $1300. Схожая ситуация и с ценой подписки на тренировки: подписка Fitness+ от Apple продается по стоимости $9,99. А у Peloton самый дешевенький тариф без велотренажера — $12,99 за месяц.


Peloton понизила стоимость на тренажер. Желает стать фаворитом на рынке спорта

Фото:blog.onepeloton.com

Опосля пандемии Peloton также придется соперничать с фитнес-клубами. Потому перед компанией стоит очередной вопрос — каким будет прирост подписчиков, когда завершится эпидемия?

Агентство Bloomberg узнало, что 75% клиентов фитнес-центров в Соединённые Штаты Америки желали бы возвратиться в фитнес-клубы. Но почти все из респондентов в то же время произнесли, что не будут целиком отрешаться от домашних занятий.

Слабенькая диверсификация

Меж тем, доходы Peloton на данный момент слабо диверсифицированы. Компания стремится давать людям больше различных занятий без использования тренажеров. Но сейчас это направление, включая подписку на онлайн-занятия, приносит только 21% от всей выручки против 79% от реализации тренажеров и оборудования.

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

К тому же Peloton не веселит покупателей огромным многообразием моделей тренажеров, хотя и планирует расширить модельный ряд — выпустить наиболее дешевенький вариант беговой дорожки, которая будет стоить $2495, сначала 2021 года.

Очень финансово накладная оценка

Аналитик BMO Capital Markets Саймон Сигел сравнил Peloton с Netflix. Он отметил, что капитализация Peloton всего в 6 раз ниже, чем у стримингового сервиса — $43 миллиардов против $248 миллиардов. В то же время число подписчиков Peloton составляет наименее 1% от абонентской базы Netflix. Таковая диспропорция сообщает о том, что стоимость Peloton очень опережает его рост.

Что будет с акциями

«Peloton на данный момент указывает весьма сильную динамику по росту денежных характеристик, и полностью может увеличивать их и в предстоящем — а именно, в 2021 году. Но акции компании на текущий момент недозволено именовать неплохой инвестицией: они вырастают резвее, чем компания», — сообщает управляющий вкладывательного консультирования состоявшихся клиентов «Тинькофф
Инвестиции 
Премиум» Кирилл Комаров.

«Рано либо поздно рост выручки начнет замедляться, и инвесторы усвоют, что наивно экстраполировали рост 2020 года, ждя такового же мощного в 2021-ом. На наш взор, на данный момент всем инвесторам Peloton имеет смысл
зафиксировать прибыль 
и не дожидаться пока этот «пузырь» лопнет», — предупредил эксперт.

«Peloton продает счастье». Как акции компании выросли на 467% за 1,5 года

Наиболее положительный взор на последующую динамику акций Peloton у директора аналитического департамента «Фридом Финанса» Вадима Меркулова. От отметил, что Peloton — это 1-ая компания, которая смогла так удачно монетизироваться на спортивных товарах для дома благодаря созданию фитнес-экосистемы.

«Считаем, что акции Peloton имеют длительный потенциал роста. Главным длительным драйвером будет рост спроса на домашний фитнес и спорт в целом. Спортивный образ жизни — это базовое изменение в жизни людей по всему миру, усиленное пандемией», — пишет эксперт.

Он считает, что такие опасности, как конкурентность и недостаточные производственные мощности — не критичны для компании. Меж тем компания имеет широкие денежные способности (полное отсутствие долга и положительный
вольный валютный поток 
), чтоб всасывать маленьких производителей тренажеров, усиливая производственные мощности и каналы сбыта.

«Акции Peloton смотрятся симпатичными, — также уверен управляющий аналитического департамента AMarkets Артем Деев. — В предстоящей перспективе имеет смысл получать их, пристально следя за динамикой денежных характеристик и действиями соперников, которые стремятся отобрать долю рынка. Для данной конторы в предстоящем есть большущее поле для расширения бизнеса, так как люди больше будут заниматься спортом без помощи других».

Больше новостей о инвестициях вы отыщите в нашем аккаунте в Instagram


Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Обычно фиксация прибыли происходит при достижении характеристик, прибыльных торговцу либо при непредсказуемом движении котировок.

Вольный валютный поток. Средства, оставшиеся у компании опосля уплаты всех операционных расходов.

Инвестиции — это вложение валютных средств для получения дохода либо сохранения капитала. Различают денежные инвестиции (покупка ценных бумаг) и настоящие (инвестиции в индустрия, стройку и так дальше). В широком смысле инвестиции делятся на огромное количество подвидов: личные либо муниципальные, спекулятивные либо венчурные и остальные.
Подробнее

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Эта высота div необходима для включения липкой боковой панели